Vyplývá to z Indexu českého investora (CII750), který sestavují analytici společností Swiss Life Select a Thomson Reuters za použití informací ze 750 fondů kolektivního investování, které jsou pro českého investora na domácím trhu běžně dostupné.
Investiční fondy těžily zejména z růstu kapitálového trhu. Ten nejvíce ovlivnily kroky centrálních bank, ať už amerického Fedu nebo evropské ECB, které shodně zvolily mírnější přístup k monetární politice, tedy především k navyšování úrokových sazeb. Pozitivně se to odrazilo v růstu cen akcií a dluhopisů i na výnosech investičních fondů. Neprojevila se naopak obava ze zpomalování ekonomiky, která by byla spojena s očekávaným poklesem ziskovosti amerických firem.
„Přestože ukazatele ekonomického růstu globálně slábnou, trhům pomáhá politika centrálních bank, které odstupují od zvyšování úrokových sazeb. Dalším z důležitých faktorů je i globální peněžní nabídka. Velkou roli v ní hraje monetární stimul Číny, která tímto způsobem brzdí své ekonomické ochlazení,“ vysvětluje hlavní analytik poradenské společnosti Swiss Life Select Michael Holec.
Investoři investující do akciových podílových fondů se mohou radovat. Podle akciové složky Indexu CII750 si totiž od začátku letošního roku připsali zisk ve výši 9,02 %. Od počátku výpočtu indexu, který poradenská společnost Swiss Life Select provádí od ledna roku 2018, je pak v nepatrné ztrátě 0,08 %. Konzervativní investoři, kteří své prostředky investovali do dluhopisových fondů, pak za první čtvrtletí roku 2019 vydělali v průměru 1,93 %, od začátku roku 2018 jsou v zisku 0,63 %.
„Kapitálové trhy od začátku letošního roku prokazují, jak málo jim sejde na podložených ekonomických datech v období po krizi, když je pohání levné tištěné peníze z centrálních bank. i proto centrální banky tento režim opouštějí, musí tak činit opatrně, aby se případný tržní propad v akciovém prostředí nepromítl negativně do vývoje reálné ekonomiky,“ doplňuje Holec.
V prvním kvartálu na tom byly nejlépe fondy zaměřené na technologie a Čínu. Např. fond Schroder ISF China vykázal zisk ve výši 25,46 %, fond Franklin Technology narostl o 24,14 %. Nejméně se dařilo fondům zaměřeným na hedge fondové strategie absolutních výnosů a alternativních rizikových přirážek, nedařilo se ani českým dluhopisovým fondům.
Nejhorším fondem v prvních třech měsících letošního roku byl fond Schroder European Alpha Absolute Return, který zaznamenal ztrátu 6,26 %, následovaný fondem Schroder Alternative Risk Premia s poklesem o 4,32 %. O pozitivní situaci na kapitálových trzích v prvním čtvrtletí však vypovídá skutečnost, že pouze 11 z celkových 785 fondů v Indexu českého investora CII750 bylo ztrátových.
Deset nejvýnosnějších a deset nejméně výnosných fondů indexu
